Calculatrice de rendement annuel et réel

Comment utiliser la calculatrice

Valeur initiale : le montant investi ou le prix d'achat.
Valeur finale : la valeur actuelle du contrat, du PEA, du compte-titres ou du bien, ou le prix de revente. Pour un résultat net, saisissez le montant après frais et impôts.
Durée : en années (décimales acceptées, par exemple 2,5) ou avec une date d'achat et une date de vente.
Options avancées : dividendes, coupons, intérêts ou loyers encaissés et non réinvestis, et l'inflation annuelle moyenne.

Le rendement réel ne s'affiche que si vous indiquez l'inflation.

Comment le rendement annualisé est calculé

rendement annuel = ((valeur finale + revenus) ÷ valeur initiale)^(1 ÷ années) − 1

C'est le taux de croissance annuel composé (TCAC, ou CAGR en anglais) : le taux constant qui, appliqué chaque année au capital accumulé, transforme la valeur initiale en valeur finale.

Taux mensuel équivalent = (1 + taux annuel)^(1/12) − 1, et non le taux annuel divisé par 12.
Rendement réel (relation de Fisher) = (1 + taux annuel) ÷ (1 + inflation) − 1. Soustraire l'inflation n'est qu'une approximation.
Durée par dates = jours calendaires ÷ 365,25.
Temps de doublement = ln 2 ÷ ln(1 + taux annuel).

Les revenus sont ajoutés à la valeur finale comme s'ils étaient perçus à la fin. Le calcul suppose qu'il n'y a eu ni versement ni retrait en cours de route ; dans le cas contraire, un taux de rendement interne (TRI) est plus adapté.

Rendement ou rentabilité ?

Dans le langage courant, on parle souvent de rendement pour les revenus versés par un placement (le dividende rapporté au prix de l'action, le loyer rapporté au prix du logement) et de rentabilité pour la performance totale, plus-value comprise. Cette calculatrice mesure la performance totale : la variation de valeur plus les revenus perçus, ramenée à un taux annuel.

Exemples chiffrés

1. 8 000 € devenus 11 000 € en 6 ans

La performance totale est de 37,5 %, soit 5,45 % par an (0,443 % par mois). Avec une inflation moyenne de 2 %, le rendement réel est de 3,38 % par an.

2. Avec des dividendes

Même placement, plus 1 200 € de dividendes encaissés sur le compte : la performance totale passe à 52,5 % et le taux annuel à 7,29 %, soit 5,18 % réels après 2 % d'inflation.

3. Un investissement locatif

Un appartement acheté 200 000 € et revendu 215 000 € au bout de 5 ans, avec 45 000 € de loyers nets de charges encaissés sur la période : gain de 60 000 €, performance totale de 30 % et 5,39 % par an. Sans les loyers, la seule plus-value ne donnerait que 1,46 % par an.

4. Avec des dates précises

10 000 € placés le 15/01/2024 et valant 10 900 € le 15/07/2026 : 2,50 ans et 3,51 % par an.

Exemple	Performance totale	Par an	Réel par an (2 %)
1	37,50 %	5,45 %	3,38 %
2	52,50 %	7,29 %	5,18 %

Comment lire le résultat

Le taux annualisé permet de comparer des placements détenus sur des durées différentes, ou votre résultat avec un indice, un livret ou l'inflation de la même période. Il lisse le parcours : deux placements au même taux ont pu connaître des risques très différents. Et il décrit le passé : les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Questions fréquentes

Quelle différence entre rendement nominal et rendement réel ?

Le rendement nominal mesure la hausse de votre capital en euros. Le rendement réel retire l'inflation et mesure la hausse de votre pouvoir d'achat. Dans l'exemple 1 : 5,45 % nominal, 3,38 % réel par an.

Quel taux d'inflation saisir ?

L'inflation annuelle moyenne de la période de placement, mesurée en France par l'indice des prix à la consommation de l'Insee. Le convertisseur de l'Insee montre ce que vaut une somme d'une année dans une autre. Pour transformer une hausse cumulée en taux annuel, utilisez cette calculatrice : valeur initiale 100, valeur finale 100 plus la hausse, même durée.

Le rendement annualisé est-il la moyenne des rendements annuels ?

Non. La moyenne arithmétique ignore la capitalisation et surestime souvent le résultat quand les années sont irrégulières. Le taux annualisé est le taux composé qui redonne exactement la valeur finale.

Les frais et la fiscalité sont-ils pris en compte ?

Non. L'AMF rappelle que frais, fiscalité et inflation réduisent le rendement réel d'un placement. Pour les intégrer, saisissez comme valeur finale le montant net que vous récupérez.

Comment traiter les dividendes réinvestis ?

S'ils ont été réinvestis, par exemple dans un fonds de capitalisation, ils sont déjà inclus dans la valeur finale : laissez le champ des revenus vide.

Le résultat peut-il être négatif ?

Oui. Si 10 000 € tombent à 7 000 € en 3 ans, la perte totale est de 30 % et le taux annualisé de −11,21 %. Le temps de doublement n'est alors pas affiché.

Sources

Calcul indicatif d'une performance passée ; il ne constitue pas un conseil en investissement ni un conseil fiscal. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Résultats